近期飞乐音响（600651）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：
飞乐音响（600651）在2024年的营业总收入为19.65亿元，同比下降0.42%。尽管营业收入略有下滑，但归母净利润达到3947.43万元，同比上升4.29%。然而，扣非净利润为-1035.13万元，同比下降157.3%。这表明公司在非经常性损益方面存在较大波动。
公司的毛利率为15.69%，同比减少了11.21%，显示出公司在成本控制方面面临一定压力。净利率为2.04%，同比增加了25.55%，表明公司在费用控制和运营效率方面有所改善。
截至2024年底，飞乐音响的应收账款为5.94亿元，占归母净利润的比例高达1505.7%。这一比例异常高，意味着公司可能存在较大的坏账风险。此外，每股经营性现金流为0.04元，虽然同比大幅增长2417.88%，但仍需关注其可持续性。
公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计2.28亿元，占营收比为11.59%，同比减少了4.65%。财务费用的减少主要是由于带息负债减少和借款利息下降，同比减少了63.56%。
公司主营业务收入主要来自汽车电子行业，占比63.82%，收入为12.54亿元，毛利率为10.73%。其次是智能制造业务，占比20.71%，收入为4.07亿元，毛利率为29.81%。检验检测业务虽然收入占比仅为7.18%，但毛利率高达56.91%，显示出较高的盈利能力。
公司所处的汽车电子行业受益于新能源汽车和智能化发展，市场规模持续增长。然而，模块封装及芯片测试服务行业受芯片行业下行影响，2023年有所下降，2024年预计缓慢增长。检验检测行业市场规模持续增长，预计未来六年CAGR为4.5%。智能制造行业保持快速增长，预计到2027年市场规模将达到6.6万亿元。
总体来看，飞乐音响在2024年的业绩表现较为平稳，归母净利润实现小幅增长，但在扣非净利润和毛利率方面存在较大压力。公司需特别关注应收账款的管理和现金流状况，以确保未来的可持续发展。
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证券之星估值分析提示飞乐音响盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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